Может ли биткойны быть «короткими»? Или есть «варианты»?

Заимствование актива и «короткая продажа» облегчает поиск подходящей цены для актива, что позволяет люди делают ставку на то, что актив переоценен (например, в «пузыре»). Может ли биткойны продаваться короткими? Где и как?

Обновить (из ответа Серита): как насчет вариантов размещения , которые похожи?

27 голосов | спросил nealmcb 31 AM00000090000000731 2011, 09:49:07

11 ответов


18

Биткойны не только скоро будут проданы через несколько бирж, но, как только эта услуга будет доступна, банки Биткойн, которые будут платить проценты, будут возможны.

Биткойн-банк может выплачивать проценты по депозитам Биткойн, конвертируя Биткойны в наименее доступную инфляционную национальную валюту, инвестируя эти средства в кредиты или бизнес, и используя прибыль, чтобы впоследствии вернуть Биткойны, чтобы вернуть вкладчиков.

Однако этот план имеет один недостаток - что, если цена биткойнов идет вверх, за пределами интереса, который вы можете собрать. Тогда вы понесете убыток, когда приобретете обратно биткойны, чтобы вернуть своих вкладчиков.

Обычно вы можете компенсировать этот риск, удерживая биткойны. Но это победит весь смысл их инвестирования. Таким образом, вам нужен какой-то способ заработать деньги и рисковать деньгами, как будто вы держите биткойны, не имея при этом никаких биткойнов. Как вы можете это сделать?

И ответ заключается в том, что вы компенсируете риск того, что биткойны повысятся по цене продавая шорты. Продажи шорт - это как держать биткойны, не имея на самом деле их удерживать, позволяя зарабатывать деньги, если они поднимутся и потеряют деньги, если они уйдут, как если бы кто-то держал биткойнов. Если биткойны идут вниз, вы теряете на шортах, но делаете это, делая дополнительные прибыли, когда вы покупаете биткойны для оплаты вкладчиков. Если биткойны растут, вы теряете, когда вы покупаете биткойны, но делаете это на шортах.

При правильной комбинации шорт, валют и инвестиций это должно привести к тому, что риск, связанный с процентными банковскими счетами, номинированными в биткойнах, не превышает риск с другими валютами. (И если вы продаете шорты напрямую инвесторам, вы также можете получать прибыль от них, принимая комиссионные.)

Вполне возможно, что это связано с тем, что биржи рассматривают продажу шорт. Мало того, что они будут забивать комиссионные, но они могли бы безопасно преобразовать часть многих, многих биткойнов, которые они держат в процентных счетах, номинированных в национальных валютах, выставляя проценты.

ответил David Schwartz 31 PM00000020000005231 2011, 14:07:52
6

Похоже, что CampBX также получит его, см. их FAQ для получения дополнительной информации.

ответил tysat 31 AM000000100000000931 2011, 10:54:09
5

[Биткойника закрыта]

Вы можете совершать короткие продажи и маржинальные операции на https://www.bitcoinica.com . Начальный депозит очень низок. Фактически, мне удалось сразу начать торговлю, вложив 5 долларов США в виде погашаемого кода MtGox USD. Затем вам предоставляется какой-то кредит, чтобы получить торговый баланс, который в 5 раз превышает сумму вашего депозита. Вы должны следить за своей чистой стоимостью и следить за маржинальным вызовом. См. «Какова ваша политика маржинга?» в разделе FAQ .

Bitcoinica больше похожа на брокерскую компанию форекс, чем на ваш обычный биткойн-обмен. Помимо принятия заказов от пользователей, они также торгуют с другими биржами, в первую очередь с Mt Gox.

EDIT: Bitcoinica теперь поддерживает депозит и отмену биткойнов.

ответил bastabob 10 thEurope/Moscowp30Europe/Moscow09bEurope/MoscowSat, 10 Sep 2011 15:39:45 +0400 2011, 15:39:45
4

Короткий ответ - «да» (например, http://mpex.co/). Длинный ответ - «не совсем, а по некоторым действительно фундаментальным причинам». Вот длинный ответ.

Различные схемы, которые были реализованы или обсуждались для продажи короткого BTC, сталкиваются с проблемой кредитного риска. Короткий продавец актива сталкивается с возможностью сколь угодно больших потерь (длинная сторона может потерять только свои инвестиции). То же самое для продавца опции (поставить или позвонить).

Финансовая система справляется с этим, требуя короткой позиции для первоначальной маржи, и пополнять ее вариационной маржой, если он теряет деньги. Если он этого не сделает, или если рынок движется так быстро, что он не может, брокер, который предоставил ему акции, рискует и попытается закрыть позицию (возможно, в убыток для брокера). Механизм несколько отличается от фьючерсов и опционов на фьючерсы, но точка одна и та же: кто-то рискует, что трейдер держит позицию, которая может понести сколь угодно большие потери (короткий продавец, короткая позиция опциона и т. Д.), Чтобы убедиться, что другая сторона торговли сделана цельной. Если ваша длинная позиция, например, не может обеспечить профиль выигрыша, когда рынок падает, потому что парень, который продал вам этот предмет, обанкротился. Ну, контракт действительно не выполнил свою функцию.

Механизм для этого - финансовые посредники - посредники, биржи, клиринговые палаты - и юридический регресс . У посредника есть претензия на активы короткого замыкания за пределами его поля и может подать в суд на него. У длинного претендента на активы посредника, и если посредник терпит неудачу, налогоплательщик входит в него и делает его целым (например, выкуп Казначейства на коротких позициях CDG AIG по отношению к крупным инвестиционным банкам). То, что дает этим контрактам ликвидность, - это убеждение в том, что логика выплат будет соблюдаться независимо от кредитного риска контрагентов.

Но юридическое обращение является противоречащим всей философии биткойнов, поэтому я бы сказал, что те, кто пытается воссоздать эти заложенные в заемные средства финансовые системы в биткойн-земле, пытаются окружить круг. Теперь вы можете сказать: «Мы можем воссоздать то же самое без закона и посредников, контрагенты короткого берет на себя риск», но это пропустит этот момент. Опция вызова, которая платит только длинную внутреннюю стоимость до кратности короткого замыкания, больше не является опцией вызова, а чем-то еще; рынок фондового займа, который оставляет парня, выдающего btc продавцу, с убытком, потому что btc сплотился, и короткое отступление от торговли больше не является кредитом на покупку, а очень рискованной торговлей. Назовите это, как хотите, но этот контракт не может действительно служить той же функции в биткойн-земле, что они служат в регулируемой финансовой системе. Возможно, это особенность, а не ошибка;)

ответил paralogical 10 PMpWed, 10 Apr 2013 14:14:46 +040014Wednesday 2013, 14:14:46
2

[HelloBitcoin закрыт]

Первым обменом, предлагающим покупку по марже или короткому замыканию, является: http://www.HelloBitcoin.com

Требования к короткому замыканию такие же, как и для акций, баланс $ 2K.

У них еще недостаточно заказов, а спрэды между ставками и запросами еще шире.

ответил Stephen Gornick 2 ndEurope/Moscowp30Europe/Moscow09bEurope/MoscowFri, 02 Sep 2011 02:37:52 +0400 2011, 02:37:52
1

MtGox имеет опции в списке в качестве Скорости, которая может быть заменить для краткости.

ответил Serith 31 AM000000100000005831 2011, 10:29:58
1

Я сомневаюсь, что такие варианты опций когда-либо станут очень ликвидным и глубоким рынком, потому что , если они были , кто-то мог теоретически продать, чтобы пойти уничтожить рыночную стоимость посредством манипуляций волатильности или купить , как с намерением уничтожить ценность и интерес в биткойне, так и затем собирать прибыль по опциям put.

В противном случае, и если бы они не добавили невероятной нестабильности в виде риска (см. мои комментарии в ответе Дэвида Шварца), то они могли бы помочь сгладить волатильность ценности биткойнов. Потому что некоторые долготы будут хеджировать свои позиции, поскольку они нервничали на уровне носа, и это обеспечивает ликвидность, если происходит сбой, потому что они получают прибыль от монет и выкупа монет по более низкой цене, возможно, хеджируя эти новые покупки новыми ставками.

ответил Shelby Moore III 24 MaramSun, 24 Mar 2013 01:34:12 +04002013-03-24T01:34:12+04:0001 2013, 01:34:12
1

Coinut теперь предлагает варианты биткойны PUT, установленные биткойнами. Вы можете торговать либо бинарными, либо ванильными вариантами. Теперь это единственный функциональный обмен опциями биткойнов.

ответил Wang Xinxi 6 MaramFri, 06 Mar 2015 07:35:06 +03002015-03-06T07:35:06+03:0007 2015, 07:35:06
0

BitShrub.com - это «рынок биткойнских опционов»

Calls and Puts можно продавать или покупать у других трейдеров. Модель Option аналогична традиционным опциям, но с ценой в биткойне относительно базовой валюты fiat, на которой записана опция.

Механизм выбора PUT объясняется здесь https://secure.bitshrub.com/support/

Вы также можете отказаться от продажи опциона «Вызов», но график рисков очень отличается по сравнению с покупкой опциона «Путь».

ответил Garno5440 13 Jpm1000000pmMon, 13 Jan 2014 20:25:06 +040014 2014, 20:25:06
-1

MPEX имеет MPOE (обмен опциями), в котором могут быть написаны или куплены CALL, и PUT, которые могут быть проданы или купил. Существует препятствие для входа в единовременный сбор за регистрацию.

ICBit предлагает торговать фьючерсами, но это не CALL или PUT.

CoinSetter может стать первым обменом в США, который предложит варианты при запуске (ожидается весна 2013 г.).

ответил Stephen Gornick 20 MaramWed, 20 Mar 2013 09:12:40 +04002013-03-20T09:12:40+04:0009 2013, 09:12:40
-3

Bitplex - это опционный обмен, который предлагает put & опции вызова на биткойне.

https://bitplex.co

ответил Lee 21 Jam1000000amWed, 21 Jan 2015 05:46:05 +030015 2015, 05:46:05

Похожие вопросы

Популярные теги

security × 330linux × 316macos × 2827 × 268performance × 244command-line × 241sql-server × 235joomla-3.x × 222java × 189c++ × 186windows × 180cisco × 168bash × 158c# × 142gmail × 139arduino-uno × 139javascript × 134ssh × 133seo × 132mysql × 132